2015年6月11日周四主力机构最看好的十大牛股-【新闻】

2015年6月11日(周四)主力机构最看好的十大牛股

祁连山：业绩稳健增长 受益央企整合及一带一路

公司水泥年产能2800万吨，在甘肃市场份额近50%，并拥有区位、规模、资源及品牌四大核心优势；其中甘肃天水、陇南及兰州占公司营业收入比重约67%；此外公司近年积极布局商品混凝土，目前产能已达585万吨。

经营稳健增长，盈利能力突出。

2009-2014年5年间公司营业收入大增150%，位于A股7家区域性水泥上市公司第一，主要受益于公司产能持续扩充；2014年净利润高达5.6亿，近5年增长38%亦排名7家公司第3名，且公司业绩稳定性最强；依靠自有矿山等优势，公司毛利率基本稳定在28-30%的较高水平，销售净利率近2年约9%。

区域竞争激烈，受益于一带一路。

2014年以来西北地区固定资产投资增速明显放慢；叠加前期水泥新增产能陆续释放，导致2014年以来水泥价格持续下降；今年以来政策强力推动一带一路战略，公司也率先筹划在吉尔吉斯新建一条水泥生产线；4月份以来包括7只一带一路主体基金发行，募集金额约400亿，公司作为核心标的之一未来有望受到新基金建仓青睐。

受益于央企整合预期。

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公司大股东中材股份合计持有公司24.8%股份，目前中材股份旗下5家A股上市公司，其中包括3家水泥上市公司；在去年以来央企及国资整合加快的刺激下，大股东出于做大做强或避免同业竞争等考虑，预计公司未来将受益于此。

估值及投资建议。

预计2015-2016年每股收益0.72、0.87元，目前股价12.7元，折合2015年PE仅17.5倍；且近1年涨幅滞后于其他区域性水泥上市公司，估值低于同行，给予2015年25倍PE，对应目标价18.04元。华信证券

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