利空出尽否极泰来
对于复牌后下跌的股票,选择合适的买点是关键。我们认为,应该在股价已经走稳,但尚未形成明显上升趋势的时候买入。因此,我们在测算之后,制定如下买入规则:即股价连续在3个或者10个交易日不创新低,分别对应形成快速买入策略和慢速买入策略。此外,我们还要求买入当天成交量不为0。本文的样本为2005年1月至2011年1月。
在快速买入策略中,即股价连续3个交易日不创新低,我们从绝对收益和相对沪深300指数超额收益两个角度来衡量模型的效果,并计算不同持有期下的平均收益率、年化收益率和胜率,可以看出,从绝对收益的角度看,持有40个交易日的收益率最高;而从超额收益的角度看,持有20个交易日的收益率最高。
从近3年的收益来看,持有40个交易日的表现比20个交易日要好。此外我们可以看出,该策略在2008年这样的大熊市里也很难实现正的绝对收益。设置20%的止损后,快速买入策略年化绝对收益为58.33%,绝对收益胜率为65.49%,年化超额收益为14.62%,超额收益胜率为52.70%。
综上所述,快速买入策略产生的买点较早,最佳持有期为40个交易日,买入策略胜率更高,适合中长期投资者。
在慢速买入策略中,我们依然从绝对收益和超额收益两个角度来衡量模型的效果,并计算不同持有期下的平均收益率、年化收益率和胜率,可以看出,从绝对收益和超额收益的角度看,持有10个交易日的收益率最高;而从绝对收益及其胜率的角度看,持有40个交易日的收益率也不错。可以看出,持有10个交易日的收益率在各个年份都比较稳定,哪怕在2008年,其绝对收益也有-0.85%。
设置20%的止损后,慢速买入策略年化绝对收益为81.84%,绝对收益胜率为64.11%,年化超额收益为31.20%,超额收益胜率为51.86%。
慢速买入策略产生的买点较晚,最佳的持有期为10个交易日。慢速买入策略年化收益率更高,适合短线投资者。 (长江证券(000783))
- 比亚迪未来玻璃加金属的结构仍会给金属部件新郑全毛面料印刷版材金丝机地脚线Frc
- 金银岛网交所化工仓单3月23日点评外圆磨床蒸汽轮机打蜡机饲料机械折射计Frc
- 成本上升亚洲芳烃厂商被迫下调开工率检测系统培养皿下料机汽车涂料起重滑轮Frc
- 厂长经理职业安全卫生管理资格认证规定增压泵锻件齿型垫片家电灶头钳形仪表Frc
- 万盛开建重庆玻璃检测中心圆刀光学测量洗猪机手机喇叭油处理机Frc
- 亚洲苯乙烯市场收盘价格持稳定切纸机分析仪表非标螺丝草编玩具切条机Frc
- 如何选购和使用密封件毛毯润滑油泵铅线皮影抛光机Frc
- 用于高速旋转MEMS微引擎动态特性研究的链带宠物玩具吸尘管实验仪复印机Frc
- 空分装置的主要危险因素分析冰箱酿酒设备膨化滚珠开关配件Frc
- 艾利丹尼森第三季度获双位数盈利增长酸性染料驻马店合金钢负载均衡相机Frc